Берег озера образован Ильменским глинтом, пластом доисторического девонского периода. С 2001 года это место - особо охраняемая природная территория. Здесь находят не только окаменелости, редкие растения и минеральные источники. А на фоне дивной природы, великий князь московский Иван III встретил прибывших на судах с повинной новгородцев и заключил с ними судьбоносный Коростынский договор, определивший создание единого централизованного государства на Руси. Здесь в конце XVIII века по заказу Екатерины II возводится Успенская церковь. Ее автор - Гаэтано Киавери, талантливый мастер римского барокко, сыгравший решающую роль в постройке и сохранении здания Кунсткамеры в Петербурге. Здесь же находится Путевой дворец, построенный В. П. Стасовым, служивший местом отдыха для путешествующих из Санкт-Петербурга и Новгорода в Старую Руссу представителей императорской фамилии.